循此思路，政策面所倡导的经济板块是：化学药品制剂制造业、化学药品原药制造业、卫生材料及医药用品制造业、饲料加工业、谷物磨制业、植物油加工业、屠宰及肉类加工业、电子器件制造业、通信设备制造业、广播电视设备制造业、铁路运输设备制造业和输配电及控制设备制造业。
一、中国经济进入高成本时代
价值低估的资源、廉价劳动力等铸就了中国在国际竞争中的“比较优势”，出口和投资驱动中国经济保持多年的高速增长。然而，今天我们这一比较优势正在逐渐丧失，经济发展所需的资源越来越多地依赖进口，甚至包括我国最丰富的能源品种――煤炭。而这些资源的国际定价权不受我国左右，近年来“中国买什么，什么就涨价”正是这一现状的最好反映。
1、高成本之一：能源和原材料
近期，我国原材料、燃料、动力价格指数不断攀升，2008年5月份为111.9，接近2004年10月份114.2的前期高点。能源和原材料价格高位运行局面将长期持续。
2、高成本之二：劳动力成本
新劳动法的实施使企业用工成本大幅增加，但我们认为提高劳动者的工资待遇是必需的。首先，2007年我国劳动者工资收入占GDP比重仅为11.95%，而发达国家这一比例通常是50%-60%，相比之下我国存在非常大的提升空间。随着社会财富总量的增加，让更多民众享受改革发展的成果是一个必然的趋势，也是社会稳定的基础，提高劳动力工资待遇势在必行。
二、高成本的成因以及对我国经济的冲击
1、粗放型经济造成的资源供求关系紧张以及投机需求共同促成高成本
虽然一直倡导经济发展模式转型，但是不可否认的现实是：我国经济依然是粗放型经济，对资源和环境消耗极大。我国是一个资源比较稀缺的国家，在经济发展之初，这种稀缺并没有造成严重后果。
2、高成本对我国经济的冲击
高成本时代的到来将给中国经济造成巨大冲击，首先是总需求因为高成本而受到负面影响，其次是企业利润因为高成本而压缩，企业整体盈利能力下滑。
三、经济下行周期中的确定性增长产业
经济步入下行周期并不意味着所有行业的景气状况都是下降的，寻找景气度上升的行业和不受经济下行影响的行业自然就成为投资和企业转型的中心任务。从销售收入增长率、毛利率和资金利润率三个维度对工业行业景气状况进行考察后发现，上游和有刚性需求支撑的中下游行业的景气状况在下行周期中依然上行。
四、高成本、经济增速下行时的行业转型投资选择
从确定性成长出发，我们选择的行业投资标的是：化学药品制剂制造业、化学药品原药制造业、卫生材料及医药用品制造业、饲料加工业、谷物磨制业、植物油加工业、屠宰及肉类加工业、电子器件制造业、通信设备制造业、广播电视设备制造业、铁路运输设备制造业和输配电及控制设备制造业。
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